Quando o sistema financeiro percebe que salvar o mundo é o melhor investimento

O planeta em emergência

O financiamento do setor privado pode desempenhar um papel fundamental na ampliação dos efeitos das políticas climáticas do governo

Estamos enfrentando uma emergência climática global que exige ação imediata e soluções de longo prazo, com instituições financeiras posicionadas de forma única para ajudar a apoiar um futuro líquido zero de carbono e um mundo mais sustentável.

A urgência nunca foi maior: o gelo polar está derretendo e o nível do mar está subindo, assim como as temperaturas globais. A Administração Nacional de Aeronáutica e Espaço relata que o ano passado empatou com 2016 como o mais quente já registrado desde o início da manutenção de registros em 1880, e que 19 dos anos mais quentes ocorreram desde 2000.

Dadas as apostas, não é surpresa que os investidores estejam intensamente focados na crise da mudança climática. Um estudo de 2019 da Harvard Business Review descobriu que a sustentabilidade e as questões ambientais, sociais e de governança são agora uma das principais prioridades para as principais empresas de investimento e fundos de pensão públicos. Como o estudo aponta, os maiores proprietários de ativos do mundo têm trilhões investidos na economia global e obrigações multigeracionais que exigem uma visão de longo prazo dos riscos sistêmicos; eles não podem mais permitir que o planeta falhe.

Dadas as apostas, não é surpresa que os investidores estejam intensamente focados na crise da mudança climática.

Os próximos anos serão cruciais e importantes. No ano passado, com a atenção do mundo compreensivelmente centrada na pandemia global, a Conferência das Nações Unidas sobre Mudança Climática, programada para novembro de 2020, foi adiada para o outono. O financiamento sustentável terá um lugar de destaque na agenda, especificamente mobilizando fundos públicos e privados para mitigar as causas das mudanças climáticas.

Papel do setor privado
Sabemos que o financiamento público por si só não será suficiente para a tarefa: as Nações Unidas estimam que, em 2030, os custos podem variar de $ 140 bilhões a $ 300 bilhões por ano, aumentando para $ 280 bilhões a $ 500 bilhões anuais em 2050, bem acima dos $ 100 bilhões um compromisso anual esperado das economias desenvolvidas.

Como financiadores da economia global, os bancos desempenham um papel fundamental no complemento do financiamento público voltado para a mudança climática. Os bancos também podem ajudar alinhando seus empréstimos com a meta do Acordo de Paris de limitar o aquecimento global e direcionar o capital para onde ele terá o impacto mais positivo – por exemplo, vinculando o financiamento ao desempenho ambiental e social. A precificação do carbono é outra área em que o envolvimento dos bancos pode ser crítico. De acordo com um novo documento do FMI , estabelecer um preço para as emissões de carbono oferece a maneira mais eficaz de conter o aquecimento global. A falta de um acordo internacional sobre a precificação do carbono permanece um impedimento, entretanto, ressalta a necessidade de colaboração transfronteiriça.

A colaboração internacional em grande escala está em andamento no setor financeiro. A Rede para tornar o sistema financeiro mais ecológico, lançada em 2017, está se aproximando de 100 membros, compostos por bancos centrais e supervisores bancários que trabalham para fortalecer a resposta global ao clima. A Net Zero Banking Alliance, uma organização liderada pela indústria convocada pelas Nações Unidas nesta primavera, reúne mais de 50 bancos de duas dezenas de países, com o compromisso de emissões líquidas zero de gases de efeito estufa até 2050.

Como signatário fundador da aliança, o Citi anunciou um compromisso com emissões líquidas de gases de efeito estufa até 2050, incluindo emissões associadas ao nosso financiamento, e para nossas próprias operações até 2030. Esperamos emitir um plano inicial no próximo ano sobre como alcançaremos essa meta ambiciosa, incluindo metas provisórias para 2030 para nossos portfólios de energia e energia. Não há uma linha reta para a trave, pois nossos clientes incluem empresas de petróleo e gás e outras indústrias intensivas em carbono. Política de gestão de risco ambiental e social do Citinos orienta internamente e fornece uma estrutura para aconselhar os clientes sobre os riscos das mudanças climáticas e a transição para uma economia líquida zero. Também estamos fazendo parceria com a Convenção-Quadro das Nações Unidas sobre Mudança do Clima para acelerar os objetivos do Acordo de Paris por meio da capacitação, conectividade e conscientização. Nenhuma instituição pode enfrentar a crise climática sozinha – portanto, todos devemos trabalhar juntos e tomar medidas concretas para atingir o zero líquido.

Compromissos e desafios
Claro, anúncios sem ação ou responsabilidade são meras palavras. Portanto, o que devemos fazer e como saberemos se estamos tendo sucesso? Seguir o dinheiro é uma maneira. O Citi se comprometeu a fornecer US $ 1 trilhão em financiamento sustentável até 2030. Esse compromisso inclui estender nossa meta de financiamento ambiental para US $ 500 bilhões até 2030, além de US $ 500 bilhões adicionais em áreas como habitação acessível, inclusão econômica e igualdade de gênero. Junto com o financiamento de energia limpa, edifícios verdes e transporte sustentável, estamos direcionando o financiamento e os serviços de consultoria para aqueles que não têm uma estratégia para eliminar a dependência do carvão. Internamente, estamos incorporando finanças sustentáveis ​​e estratégia climática nos scorecards de nosso CEO e outros executivos seniores.

Como outros, continuamos a integrar os riscos das mudanças climáticas à estratégia geral, governança corporativa e práticas de gestão de risco. O problema? A avaliação de risco requer dados robustos sobre o clima, a empresa e os ativos, portanto, a qualidade e a consistência dos dados devem ser aprimoradas à medida que avaliamos o impacto das empresas nas mudanças climáticas globais e o impacto das mudanças climáticas globais nas empresas.

Reconhecendo a necessidade de melhores dados e relatórios transparentes, a Força-Tarefa do Conselho de Estabilidade Financeira sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima emitiu recomendações em 2017 para divulgações financeiras voluntárias e consistentes relacionadas ao clima, mas concluiu em 2020 que a divulgação do impacto financeiro das mudanças climáticas permanece baixo. Como resultado, credores, investidores e seguradoras não podem avaliar quais empresas terão dificuldades ou prosperarão em meio a mudanças no ambiente, no ambiente regulatório, na tecnologia e no comportamento do cliente. Além disso, a força-tarefa acrescenta que, na ausência de melhores dados, os mercados financeiros “podem enfrentar uma transição difícil para uma economia de baixo carbono”.

No que diz respeito à transparência, estou orgulhoso que o Citi tenha relatado suas emissões de gases de efeito estufa por quase duas décadas e, em 2018, foi o primeiro grande banco dos Estados Unidos a divulgar seu relatório de divulgação climática inicial , seguindo as recomendações da força-tarefa. Outros estão fazendo o mesmo; no final de 2020, mais de 1.500 organizações expressaram seu apoio à estrutura da força-tarefa.

Os bancos ajudarão a preencher a lacuna de informações. O Citi e muitos outros estão trabalhando por meio da Partnership for Carbon Accounting Financials para desenvolver padrões globais para medir e divulgar as emissões de efeito estufa associadas a empréstimos e investimentos bancários. Na mesma linha, o Citi e outros bancos têm experimentado a ferramenta de Avaliação de Transição de Capital do Acordo de Paris, um software de código aberto para alinhar carteiras de empréstimos bancários com benchmarks climáticos.

Como acontece com outras crises, sabemos que a mudança climática afeta desproporcionalmente as comunidades de cor e os membros mais pobres da sociedade. O governador do Federal Reserve, Lael Brainard, destacou essa disparidade em um discurso recente, observando que as comunidades de baixa renda muitas vezes estão em áreas que são particularmente vulneráveis ​​aos riscos relacionados ao clima, incluindo riscos à saúde e desastres climáticos. Passos em direção a um futuro mais sustentável devem incluir conversas sobre racismo ambiental e desigualdade; essas questões estão inextricavelmente conectadas e negligenciar que, ao empreender iniciativas de sustentabilidade, seria míope e imprudente.

O relatório ESG de 2020 do Citi expressou nosso apoio à ação para criar um futuro justo e sustentável, inclusive por meio de precificação de carbono e divulgação de riscos climáticos, e continuaremos relatando nosso progresso em nossas muitas iniciativas.

autor
VALERIE SMITH é a diretora de sustentabilidade do Citi.

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